券商基金分化 游资出逃蓝筹
在创出罕见的十连阴后，6月18日，A股市场迎来久违阳线，当日，沪指大涨5.24%，为投资者带来一线曙光。但次日投资者心中的希望即遭破灭，在多重利空影响下，沪指连破2900点和2800点整数关口，收盘暴跌6.54%创出新低，两市984家股票跌停。就在投资者近乎绝望之际，当日晚间，发改委上调油电价格。6月20日，由此次调价而引发大盘上扬3.01%，沪指以2831.74点为本周画上了句号。沪指周跌幅为1.29%，成交量为3029.89亿元。
“事实表明，过去一年A股市场不仅没能有效增加国民的财产性收入，反而在不断地吞噬国民的个人财产。”富国基金策略分析师张宏波在6月18日沪指暴跌当天接受记者采访时说。
在剧烈动荡的市场中，记者通过对指南针Topview赢富数据的统计发现：在6月16日至6月18日的暴跌暴涨中，代码为0954的南方基金持续净买入21.10亿元，紧随其后的是中信证券自营部，净买入13.27亿元；而代码为0943的大成基金则持续净卖出11.94亿元，国泰君安自营部则净卖出8.93亿元，券基形成持续对垒格局。与此同时，QFII以7.63亿元的规模谨慎进场，前期被套游资借6月18日的反弹割肉出逃。
券基分化对垒
6月16日至17日，市场持续下跌，17日下午更是出现恐慌性抛盘，股指创出罕见十连阴，投资者信心崩溃。然而指南针Topview赢富数据显示，基金在这两个交易日里合计净买入47.89亿元。
根据指南针Topview赢富数据，6月16日至17日，A股市场上，净买入前10席位中，代码为0954的南方基金拔得头筹，该基金在两日内合计净买入15.77亿元，超越前一周代码为0945的华夏基金，成为做多龙头。该基金旗下交易席位G31887与 G31888成为其做多主力，两席位分别净买入6.63亿元和3.78亿元。
在两个交易日内，南方基金增仓超亿元的个股为中信证券、招商银行、中国平安、武钢股份、中国人寿、保利地产，增持金额分别为4.15亿元，2.41亿元、2.34亿元、2.11亿元、1.05亿元、1.02亿元。
在增仓之时，该基金小幅减持了中国铁建、中国中铁、广深铁路、中海发展、兴业银行、浦发银行等，减持金额在1000万元至4200万元之间。
步南方基金后尘的是前一周市场的做多龙头，代码为0945的华夏基金。该基金在两个交易日内净买入7.53亿元，成为第二大做多主力。
在短短两个交易日内，华夏旗下16个交易席位在81只股票上进行了交易。其净买入前3位个股均为银行，即浦发银行、工商银行和民生银行，分别净买入1.42亿元、1.09亿元、0.80亿元。与此同时，华夏基金做空钢铁股和中国石化，在两个交易日内，净卖出2.65亿元中国石化、2.48亿元武钢股份、0.94亿元宝钢股份。
而在华夏基金之后，代码为0919的华安基金在市场下跌的两个交易日里净买入6.78亿元，位列多头第三。其净买入金额最大的个股为华夏基金2.48亿元抛售的武钢股份，该基金净买入1.21亿元。此外，其还增仓了南方基金减持的中海发展与华夏基金减持的中国石化。而其主要做空的3只个股为澄星股份、航天信息、天津港，分别净卖出0.35亿元、0.26亿元、0.12亿元。
此外，6月16日至17日，A股市场净买入前10席位还包括中信证券自营部、代码为0965的博时基金、有QFII大本营之称的中金公司上海淮海中路营业部、代码为0887的建信基金、代码为0883的泰达荷银基金、代码为0890的易方达基金和代码为0955的工银瑞信基金。
反观在6月16日至17日A股市场净卖出前10大席位，不难发现，券基的分化对垒正在形成。
指南针Topview赢富数据显示，6月16日至17日，A股市场上，国泰君安自营部以净卖出7.40亿元稳居“空军司令”宝座。其主要卖出个股为大秦铁路、中国平安、海油工程，分别净卖出0.67亿元、0.62亿元与0.60亿元。同时，谨慎买入了0.53亿元中国石油与0.14亿元中国联通。
继国泰君安自营部之后，代码为0960的广发基金以净卖出5.29亿元成为最大空头基金。其净卖出最大的个股为海螺水泥，净卖出0.97亿元，其次为武钢股份，净卖出0.92亿元。在大举卖出背后，该基金还净买入0.18亿元平煤天安和0.15亿元赣粤高速。
代码为0943的大成基金以净卖出3.62亿元位居广发基金之后。成为第三大做空主力。该基金大举卖出1.11亿元保利地产、0.98亿元中国神华、0.77亿元中国平安，此外，还卖出大秦铁路，武钢股份，中国联通、三一重工等。同时，其净买入0.35亿元贵州茅台、0.34亿元复兴医药和0.31亿元海螺水泥。
在6月16日至17日的两个交易日里，券基主要在银行、保险、煤炭、和钢铁板块上展开了较量。
6月18日，A股市场暴涨146点，中信证券自营部（A21592）在一日内净买入7.23亿元，成为当日最大多头。值得关注的是，其当日净买入最大的个股为中信证券，净买入达3.24亿元，占其当日总净买入金额的45%。
此外，该席位增仓1000万元以上个股还有中国铁建、大秦铁路、工商银行、中国人寿、海螺水泥、建设银行、兴业银行、大同煤业、中国远洋、中国平安、中国神华、中国中铁、大唐发电等。其主要增仓板块涉及证券保险、银行、煤炭、电力、有色等。当日，其唯一净卖出股票为浦发银行，但仅净卖出31.87万元。
同时，代码为0954的南方基金延续前两日对A股的热情，继续做多。成为6月18日继中信证券自营部之后的第二大多头，一日之内净买入5.33亿元。其中，该基金旗下3家交易席位G31783 、G31868 与G31654成为做多主力，分别净买入 1.38亿元，1.19亿元和1.15亿元。其净买入最大的个股为中国平安，净买入额达2.16亿元，其他买入较大个股还包括宝钢股份、华夏银行、建设银行、中国联通、中信证券、中国神华等。但其并非一味做多，该基金旗下交易席位G31987在6月18日一天之内净卖出1.74亿元三一重工，从而使得该股成为南方基金最大做空个股，同时，中材国际、天地科技、歌华有线以及长航油运也成为其做空对象。
6月18日，代码为0943的大成基金以单日净卖出8.32亿元成为“空军司令”，其旗下7个交易席位联手做空，尤以G31842、G31326、G31609为最，3家交易席位合计净卖出8.06亿元。该基金一天之内净卖出0.97亿元中国神华、0.96亿元三一重工、0.60亿元中国平安以及0.55亿元大秦铁路。
此外，还卖出武钢股份、建设银行、浦发银行、保利地产、招商银行、交通银行以及中国人寿、中国联通等蓝筹股。同时，该基金延续前两日操作风格，继续买入海螺水泥、平煤天安、康缘药业。
代码0919的华安基金在大涨中倒戈，悄悄出逃。当日以净卖出4.64亿元位居空头第三，其旗下G31775和G31418分别净卖出2.00亿元和1.23亿元。主要个股涉及：净卖出0.70亿元恒瑞医药、0.52亿元贵州茅台、0.39亿元综艺股份；净买入0.26亿元中国石化、0.25亿元歌华有线、0.19亿元中国平安和大秦铁路。
通过指南针Topview赢富数据对6月16日至18日3个交易日的统计，正如本文开头所述，代码为0954的南方基金持续净买入21.10亿元，紧随其后的是中信证券自营部，净买入13.27亿元。而代码为0943的大成基金则持续净卖出11.94亿元，国泰君安自营部则净卖出8.93亿元。
而通过对分类帐户统计的跟踪，记者发现，在6月16日至6月18日，券基持仓比例由12.44%下降至12.36%，微幅下降了0.08%。
针对上述现象，上海证券首席策略分析师胡月晓认为部分基金买卖的短期化倾向加剧了市场波动，但市场今后的方向还不明朗，导致基金不敢大举进入。同时，不排除市场中一些机构乘机以少量资金使股指大幅震荡，从而达到其低位吸筹的目的。
胡月晓表示，从价值角度分析，很多股票已具投资价值，比如基金近期增仓的银行、证券保险、煤炭炼焦、西药板块以及工程机械板块等。
对于后市，张宏波则认为，目前的市场可以说已经是熊性显露无疑，外围市场涨它不涨，外围市场跌，它跌的更凶。为了能更好的应对环境，对于投资者来说，最重要的其实就是控制好仓位和选择好投资品种。大家都看一看基金的仓位就清楚了，在国内经济基本面、国际经济环境、宏观经济政策和企业盈利情况不是很明了的情况下，不要贸然地满仓操作。
QFII谨慎买入
值得关注的是，素有QFII大本营之称的中金上海淮海中路营业部(A23751)位列6月16日至18日净买入第3位，该席位净买入7.63亿元。而另一家QFII申银万国上海新昌路营业部(A20941)则仅净买入1.66亿元。
其中，中金上海淮海中路营业部在3日之内操作股票达86只，但通过观察记者发现，其对证券保险业情有独钟。3日之内，该席位分别增仓中信证券2.33亿元以及保险业巨头中国人寿和中国平安1.47亿元与1.30亿元，其金额占该席位3日内增仓总金额的67%。
同时，该席位增仓较多个股还包括烟台万华、招商银行、海螺水泥等。而其做空个股主要包括山东黄金、南方航空、包钢稀土，分别净卖出0.21亿元、0.19亿元与0.12亿元。
虽然同为QFII，申银万国上海新昌路营业部与中金上海淮海中路营业部在选股策略上却不尽相同。该席位在3日内净买入0.39亿元中信证券、0.32亿元宝钢股份及0.29亿元中国铁建；而其减持最多的个股则主要为平煤天安、岳阳纸业、振华港机等，其减持金额分别为0.35亿元、0.19亿元、0.16亿元。
近日证监会在短时间内批准了3家QFII，从而使得中国资本市场上的QFII达到57家。胡月晓向记者透露：“就我所知，有QFII已加快了申请步伐。” 其认为，QFII迫切进入A股市场，从侧面反映出当前A股市场已具投资价值。
张宏波对记者表示，沪指自最高点6124.04点下跌以来，跌幅达55%，而受次贷危机最严重的美国，道琼斯指数自最高点下跌以来的最大跌幅达18%。既受美股影响，又受A股影响的港股，最大跌幅只有35.62%。日经指数最大跌幅为36.11%，差别更大的是，在美股、港股和日股跌势已减缓，沪深300的市盈率已低于标普500市盈率，许多带有H股的A股已出现A-H倒挂现象。这或许是QFII迫切进入A股市场抄底的动力。
游资出逃蓝筹
在券基对垒、QFII谨慎进场之时，前期在蓝筹股上遭遇基金围剿的游资正在择机出逃。
在这些游资中，最典型的当属近期声名渐起的游资大鳄——东吴证券杭州湖墅南路营业部（A22973）。这一被业界推为游资龙头潜伏之地的营业部近期可谓屡战屡败，先是6月3日在中国联通一役中折戟7.45亿元，后又于6月13日被急速调整的券商龙头中信证券套住1.1亿元。两次恶战都惨败于基金之手。
6月18日，该游资趁大盘强劲反弹之际，割肉出逃。当日中国联通上涨4.06%，通过指南针Topview赢富数据，记者发现，东吴证券杭州湖墅南路营业部净卖出1.57亿元中国联通，成为当日该股最大空头。
然而，其仓皇出逃丢下的筹码，俯拾者多为基金。指南针Topview赢富数据显示，当日中国联通净买入前3家皆为基金，3家合计净买入1.91亿元。再观察中信证券，东吴证券杭州湖墅南路营业部在6月18日净卖出1.37亿元该股筹码，而此次接回筹码的，是中信证券自营部与基金。
光大证券宁波解放南路营业部在6月18日净卖出1.57亿元基金重仓的中国平安。基金与QFII双双接下了其抛出的大量筹码。
游资与机构之战，最终以游资割肉出逃收场。
“在牛市行情中，最好的策略就是满仓持有。而一旦步入熊市，这样的策略无疑是对自己杀伤力最大的。这种策略导致的结果很有可能是最后心理防线的崩溃，在底部选择斩仓离场，损失将留给自己。” 针对游资以及投资者近期的盲目操作行为，张宏波对记者表示，“其实，投资者都明白，只要不是选择那些由投机带来的相对高估的股票，并且公司的质地又不差，那么在股市上损失的只是时间而非金钱。所以在如此一个不确定性很大的市场中，对于投资者来说，选择正确的投资策略，防止心理出现崩溃才是最重要的一件事情。”
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